（002906.SZ）优于大市评级。评级理由最重要的包含：1）公司2024年前三季度归属上市公司股东的净利润较上年同期大幅度增长的根本原因为；2）公司始终将研发作为保持和提升竞争力的重要手段，坚持以研发创新作为核心，在提升研发效率的同时持续高强度研发投入，并持续提升工业设计能力，围绕客户的真实需求、用户使用场景设计产品；3）聚焦汽车智能化、轻量化，致力于成为国内外领先的汽车电子科技类产品及零部件的系统供应商，主体业务为汽车电子、精密压铸，别的业务包括照明、精密电子部件等；4）产品维度，公司汽车电子业务围绕“智能座舱、智能驾驶、智能网联”三大领域；5）公司加大研发投入推动产品扩展和迭代，产品和技术取得新突破，打开增量空间；6）公司汽车电子新品持续放量，客户结构优化；7）订单方面，2024年上半年公司汽车电子业务客户群持续拓展，订单开拓成果明显；8）2024年上半年，公司产品质量交付方面取得客户高度认可，获得较多奖项；9）共创共建，推进融合创新；10）2024年6月21-22日，在华为开发者大会2024（HDC2024）上，华阳与华为签约了两项重要合作：HMSforCar全面合作协议与HUAWEIHiCar集成开发合作协议；11）华阳与华为签署智能车载光业务合作意向书，问界M5、M7搭载丰富华阳座舱产品；12）产品维度，公司精密压铸业务主要为铝合金、镁合金、锌合金精密压铸件、精密加工件及精密注塑件的研发、生产、销售；13）精密压铸业务技术取得新进展，精密压铸产品从小件往中大件延伸，公司精密压铸业务抓住作为汽车电子核心企业；16）传统产品方面受益于单车价值量提升；17）在车机主业以外专注于智能座舱、智能驾驶核心增量产品研究开发：智能座舱方面，看点之一在于HUD；18）客户结构逐步优化，客户群体覆盖头部自主品牌、造车新势力、合资和外资客户，车订单大幅度的增加，国际市场开拓取得重大进展。风险提示：原材料价格波动风险、芯片紧缺导致下游排产风险。